国科天成红外双轮驱动加速 业绩高增长获机构维持买入_速读

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CFi.CN讯：数据显示，国科天成2026年前三季度营收12.74亿元，同比增长77.8%；归母净利润2.06亿元，增长63.5%。单看2026年第三季度，营收达6.07亿元，同比大增95.95%，利润增速亦超75%，增长势头强劲。

近期机构研报指出，公司业绩高增源于下游红外需求持续景气、销售规模扩大及订单加速交付。制冷红外领域，公司在InSb技术路线积累深厚，II类超晶格布局正完善多波段能力；非制冷方向更获实质性突破——7月签订不低于6.3亿元探测器及热像仪合同，为后续放量提供确定性支撑。

研报认为，“制冷 非制冷”双轮驱动格局已成型，产能释放与规模效应正推动费用率优化。尽管毛利率小幅承压，但净利率保持稳定，叠加2026—2028年盈利预测持续上调，估值消化能力增强，构成股价上行核心逻辑。